上投摩根基金杜猛：弱预期与不强现实并存，新能源仍然是高性价比之选

2023-04-30 来源 : 电影

消费市场观点

举例来说经济、地产总体的政策，正在逐步放松，防疫措施也在不断可用性，我们对一月经济恢复是相当乐观的。此外，美联储加息大体上进入收尾，对整个国际流动性的震撼也逐渐增加。港股消费市场对资金不足反应是相当敏感性的，所以10月底开始有一个大的反弹。

展望2023年，我们看来估值性价相当极更高的还是新能源车和风力发电。虽然就其成交量攀升严重，但是它的全面性营业额并没有攀升，甚至有一些是有超意味著增长速度。现在消费市场对这批树种，相比较是车用就其树种，意味著相当更高，我们看来反而是一个相当好的更进一步。

此外，信创产业是国家大力支持的克拉通，预计一月的供给则会大幅改善，也是相当明确的顺时针。一月器件和消费品自旋应该也则会不大复苏，则会在其中寻找一些估值相当合适的更进一步。最后，关于消费品或者医药，我们一月则会掘出一些在一到两个季度之内不大好转的侄零售业的更进一步。

消费市场零售业热点问答

举例来说消费市场对新能源克拉通假定一定分歧，很多投资者恐怕一月增长速度平均速度和供给问题。我们看来，风力发电就其树种全面性回落较少，还是消费市场博弈的结果。基于对零售业增长速度平均速度的预测，风力发电就其树种现在处在一个较有吸引力的位置。

过去两三年，风力发电零售业主要是因为组件价格相对偏极更高，导致欧美障碍物电站的筹建大规模占优于计划。如果一月硅料价格攀升能促使组件价格攀升，欧美障碍物电站的筹建平均速度应该则会很快。最终风力发电的供给量还是靠供给量重新考虑，如果供给能跟上，供给不太用恐怕。

关于车用，我们看来它一直则会保有一个较极更高的增长速度平均速度。很多车用企业将来的增长速度的确定性一直相当极更高。今年的汽车供给虽然受到一些抑制，但如果一月我们的经济逐步恢复，供给情况一直则会不太好。